El papel de la Directiva de reestructuración y resolución de entidades de crédito en la solución de la crisis bancaria

Abstract

La reciente crisis financiera de 2008 ha puesto de manifiesto la insuficiencia a nivel de la UE de las herramientas legales adecuadas tanto a nivel de los Estados miembros como a nivel comunitario para la gestión eficaz de crisis bancarias. Por ende, el 15 de mayo de 2014 se promulga la ansiada Directiva sobre Reestructuración y Resolución de entidades de crédito (DRRB), encargada de regular la prevención de crisis bancarias y garantizar la resolución ordenada de los bancos en quiebra al tiempo de minimizar sus repercusiones sobre la economía real y los fondos públicos. De entre las herramientas introducidas por la nueva Directiva, destaca como aspecto más novedoso la recapitalización interna o bail- in por trasladar a accionistas y acreedores la carga del saneamiento de la entidad en dificultades , absorbiendo estos sus pérdidas en lugar de la utilización de fondos públicos para el rescate.

Se pretende, por tanto, con este trabajo de investigación analizar desde una perspectiva teórica el papel de la DRRB en la solución de crisis bancarias, y así contrastar, de forma práctica, su aplicación al caso del Banco Popular, primera institución europea sometida al procedimiento de resolución bancaria, al caso Veneto Banca y Banca Popolare di Vicenza y al caso Kotnik. Estos tres supuestos serán examinados a la luz del principio de proporcionalidad y del principio de interés público, fundamentales para que la medida de resolución no vulnere los derechos de propiedad de accionistas y acreedores.

The recent financial crisis of 2008 has highlighted the inadequacy at EU level of adequate legal tools both at Member State and EU level for the effective management of banking crises. Hence, on May 15, 2014, the long-awaited Directive on the Restructuring and Resolution of Credit Institutions (BRRD) was enacted, tasked with regulating the prevention of banking crises and ensuring the orderly resolution of failing banks while minimizing their impact on the real economy and public funds. Among the tools introduced by the new Directive, the most novel aspect is internal recapitalization or bail- in, which transfers to shareholders and creditors the burden of reorganizing the institution in difficulties, absorbing their losses instead of using public funds for the rescue.

The aim of this research work is therefore to analyze from a theoretical perspective the role of the BRRD in the solution of banking crises, and thus to contrast, in a practical way, its application to the case of Banco Popular, the first European institution to be subject to the bank resolution procedure, to the Veneto Banca and Banca Popolare di Vicenza cases and to the Kotnik case. These three cases will be examined in the light of the principle of proportionality and the principle of public interest, which are essential to ensure that the resolution measure does not violate the property rights of shareholders and creditors.