Díaz Aguiluz, Elena María
Pérez de Gracia, Fernando
2020-10-07T10:19:01Z
2020-10-07T10:19:01Z
01/02/2017
1544-6123
https://doi.org/10.1016/j.frl.2016.09.010
Artículos en revistas
En este artículo examinamos el impacto de los cambios del precio del petróleo en los retornos bursátiles de cuatro corporaciones de petróleo y gas listadas en el NYSE durante el periodo de Enero 1974 a Diciembre 2015. Consideramos diferentes especificaciones lineares y no lineares del precio del petróleo y tomamos en cuenta el quiebre estructural del año 1986. La nueva evidencia sugiere un impacto significativo y positivo de los cambios del precio del petróleo en los retornos bursátiles a corto placo. También encontramos que la relación es más estadísticamente significativa durante el periodo post-1986.
In this paper we examine the impact of oil price shocks on stock returns of four oil and gas corporations listed on NYSE over the period January 1974 to December 2015. We consider different linear and nonlinear oil price specifications and take into account the structural break date of the year 1986. The novelty evidence supports a significant positive impact of oil price shocks on stock returns in the short-run. We also find that the relationship has become statistically significant during the post-1986 period.
application/pdf
en-GB
Revista: Finance Research Letters, Periodo: 2, Volumen: 20, Número: , Página inicial: 75, Página final: 80
Oil price shocks and stock returns of oil and gas corporations
info:eu-repo/semantics/article
info:eu-repo/semantics/publishedVersion
© 2016 Elsevier Inc. Todos los derechos reservados
info:eu-repo/semantics/restrictedAccess
Precios del petróleo; especificaciones lineares y no lineares; modelo vector autorregresivo; retornos bursátiles; corporaciones de petróleo y gas
Oil prices; Linear and nonlinear specifications; Vector autoregressive model; Stock returns; Oil and gas corporations