Análisis y Desafíos regulatorios de las Finanzas Descentralizadas (DEFI)

Abstract

La Cuarta Revolución Industrial es una realidad presente en nuestro día a día fruto de la irrupción tecnológica que hemos advertido en los últimos años. En este Trabajo de Fin de Grado se analiza el impacto de este desarrollo en el mundo financiero (Fintech), concretamente, con el nacimiento de las Finanzas Descentralizadas (Decentralized Finance o DeFi): un sistema en el que los individuos son sus únicas partes, pues no hay entidades financieras ni autoridades centrales que intervengan en el proceso. Esto implica que los usuarios conviven bajo el anonimato, tan deseado hoy en día pero con la indudable inseguridad jurídica que ello genera. Así pues, la investigación se introduce con el porqué de las DeFi (y sus diferencias con las CeFi) además de analizar sus principales ingredientes, como son la Blockchain, los Smart Contracts y la descentralización, que dificultan en gran medida la regulación de las DeFi. También se analizarán los futuros proyectos legislativos que intervendrán en esta tecnología -como el Reglamento MICA- y las posibles reformas legales que podrán permitir que las DeFi sean una realidad cada vez más palpable en nuestras vidas. En definitiva, se van a estudiar las causas, los componentes y las soluciones legales de las DeFi: una alternativa que ha venido para quedarse, y en la que la libertad, la privacidad y el individuo son sus mejores aliados.

The Fourth Industrial Revolution is already a reality in our daily lives caused by the irruption of technology that we have seen in recent years. This Final Degree Project analyzes the impact of technological development in the financial world (Fintech), specifically, with the rise of Decentralized Finance (DeFi): a system in which individuals are the only parties, as there are no financial institutions or central authorities involved in the process. This means that users coexist under the anonymity, so desired today, but with the undoubted legal insecurity that this entails. Thus, the research is introduced with the why of DeFi (and its differences with CeFi) in addition to analyzing its main ingredients, such as Blockchain, Smart Contracts and decentralization, which greatly difficult DeFi´s regulation. It will also be analyzed the future legislative projects that will intervene in this technology -such as the MICA Regulation- and the possible legal reforms that may allow DeFi to become an increasingly palpable reality in our lives In short, the causes, components and legal solutions of DeFi will be studied: an alternative that is here to stay, and in which freedom, privacy and individuals are its best allies.