Informe legal : Trabajo de Fin de Máster

Abstract

Mediante el presente informe legal, serán abordadas las distintas cuestiones de orden jurídico que se plantean respecto de tres situaciones distintas que afectan al grupo Castilla (el “Grupo”). De este modo, la Sección A tratará de analizar las distintas alternativas de articular la venta, en favor de un fondo de inversión, de un determinado porcentaje sobre una división del negocio de una sociedad del Grupo: desde la adquisición directa hasta modificaciones estructurales u otras alternativas. Las diferencias, ventajas y desventajas de las distintas alternativas serán identificadas y expuestas, y del mismo modo serán contempladas ciertas incidencias de orden laboral o penal que puedan afectar a la operación. Por su parte, la Sección B versará sobre determinados interrogantes que se plantean respecto de otra sociedad del Grupo, cuyas acciones están admitidas a cotización. Así, se proporcionará información sobre los requisitos para la exclusión del derecho de suscripción preferente en caso de aumento del capital de esta sociedad, advirtiendo sobre las consecuencias de la omisión de tales requisitos. Del mismo modo, se tomará en consideración la normativa reguladora de las ofertas públicas de adquisición para proporcionar una imagen aproximada de qué circunstancias la harían aplicable y qué sucedería en tal caso. Por último, la Sección C contendrá un análisis sobre aspectos de esencial relevancia concernientes a la relación, el funcionamiento y las competencias de los órganos de una sociedad de capital. En concreto, este análisis tendrá por suceso desencadenante la venta de un activo esencial de una sociedad del Grupo, de forma que sea posible el estudio de los requisitos que son legalmente exigidos para realizar este tipo de actos y, al mismo tiempo, sirva de pretexto para explicar cómo se desenvuelve y ejerce la formación de la voluntad de una sociedad de capital, su exteriorización y su posterior ejecución.

This legal report will address the different legal issues that arise with respect to three different situations concerning the Castilla group (the "Group"). Thus, Section A will try to analyze the different alternatives to arrange the sale, in favor of an investment fund, of a certain percentage of a business division of a company of the Group: from the direct acquisition to structural modifications or other alternatives. The differences, advantages and disadvantages of the various alternatives will be identified and explained, and certain labor and criminal law issues that may affect the transaction will also be considered. Section B will deal with certain questions that arise with respect to another Group company whose shares are admitted to trading. Thus, information will be provided on the requirements for the exclusion of preferential subscription rights in the event of an increase in the capital of this company, with a warning on the consequences of the omission of such requirements. Likewise, the regulations governing takeover bids will be taken into consideration to provide an approximate picture of what circumstances would make them applicable and what would happen in such a case. Finally, Section C will contain an analysis of aspects of essential relevance concerning the relationship, functioning and powers of the bodies of a capital company. Specifically, this analysis will have as a triggering event the sale of an essential asset of a Group company, so that it will be possible to study the requirements that are legally demanded to carry out this type of act and, at the same time, serve as a pretext to explain how the formation of the will of a capital company is developed and exercised, its externalization and its subsequent execution.