Exploring processes in Spanish, German and UK boards: a measurement framework of board know-how, board diversity and directors’ interactions interrelation

Abstract

Existe gran cantidad de literatura académica que ha tratado de investigar los procesos internos de los Consejos de Administración y su impacto en la toma de decisiones. Sin embargo, tales intentos han derivado en resultados incipientes que abren nuevos debates metodológicos pero que dejan en la oscuridad los patrones subyacentes de los procesos de la Junta. Este artículo tiene como objetivo arrojar luz sobre estos patrones examinando empíricamente la interrelación entre los tres constructos centrales involucrados en la toma de decisiones de los Consejos: Know-how, diversidad e interacciones sociales de los directores. Para abordar este objetivo, se construyó conceptualmente un marco de interrelación entre el Know-how, la diversidad y las interacciones sociales que fue validado con un modelo PLS generado con datos de archivo de una muestra de 87 Consejos de Administración de España, Alemania y Reino Unido. Los resultados obtenidos desenmascaran la existencia de relaciones complejas entre los tres constructos mostrando que el efecto de la diversidad sobre el Know-how es positivo pero totalmente mediado por las interacciones sociales de los consejeros. Esto revela el poder de la frecuencia de socialización de los consejeros para determinar los procesos y predecir el saber hacer. La investigación ofrece una nueva vía para gestionar los conocimientos de la Junta y hacer que la diversidad sea eficaz. También abre la puerta a una metodología empírica innovadora para hacer emerger los procesos de la Junta, que supere las limitaciones metodológicas de esfuerzos anteriores. Hasta ahora este trabajo es el único estudio que examina y mide de manera integral la interrelación estructural entre los tres constructos centrales que determinan las decisiones y el desempeño de la junta: Know-how, diversidad e interacciones sociales.

Several empirical attempts have investigated boardroom processes and their impact on the governing team decision-making. Such attempts, however, have derived in inchoate results opening new methodological debates and leaving the underlying patterns of board processes obscure. This paper aims to shed light on these patterns by empirically examining the interrelation among the three central constructs involved in board decision-making: know-how, demographic diversity and directors’ social interactions. To address this aim, a framework of interrelation among know-how, demographic diversity and social interactions was conceptually built and empirically validated with partial least squares structural equation modelling applied to archival data from a sample of 87 boards of directors of Spanish, German and UK listed companies. Results unmask the intricacies of behavioural processes involved in know-how-demography relation: demographic diversity contribution to know-how is totally and positively mediated by directors’ social interactions. This reveals the power of directors’ socialization frequency in determining processes and predicting know-how. The paper offers a new pathway to manage board know-how and to make board diversity effective. It also opens a door to an innovative empirical methodology to make board processes emerge, one that overcomes methodological limitations of previous efforts. This is so far the only study that examines and measures holistically the structural interrelation among the three central constructs determining board decisions and performance: know-how, diversity and social interactions.