Trabajo Fin de Máster MUDE

Abstract

ABC es el socio mayoritario en la compraventa, es una entidad cuyo domicilio social se encuentra en Luxemburgo es una sociedad que se dedica a la inversión en proyectos de infraestructuras en la Unión Europea. El capital social de esta entidad se encuentra en manos de una sociedad cuyo domicilio se encuentra en las Islas Vírgenes Británicas, a su vez esta entidad con domicilio en las Islas Británicas está participada también en su totalidad por otra entidad cuya residencia se encuentra en Bermudas. XYZ es el socio minoritario en la operación, es una sociedad española con una gran experiencia en la gestión de proyectos de infraestructuras. HP es la empresa target, es una sociedad cuyo domicilio social también se encuentra en España, país en el cual es titular de un 25% de las centrales hidráulicas operativas. Esta empresa es de capital completamente privado y cuenta con un único accionista “IESA” sociedad también de nacionalidad española. La empresa HP cuenta con un contrato de operación y mantenimiento para el correcto funcionamiento de sus activos. También cuenta con un importante contrato de financiación por importe de 400 millones de euros como deudora. En su balance también figura un préstamo participativo de 100 millones de euros a favor de su único socio IESA, cuyo vencimiento es el 1 de enero de 2030. El régimen de participaciones en la operación que se pretende es que ABC sea titular del 90% del capital de HP y que el 10% restante quede en manos de XYZ. La intención de los socios es que la sociedad sea administrada por un consejo de administración de tres socios, dos de ellos nombrados por el socio mayoritario y el tercero por el minoritario. Al contar XYZ con gran experiencia en la gestión de activos y sociedades como la target, es también intención que el socio minoritario participe en la decisión de cuestiones relevantes, por tanto quiere contar con un derecho de veto así como participar en la gestión cotidiana de HP.

ABC is the majority shareholder in the sale and purchase, it is an entity whose registered office is in Luxembourg and is a company that invests in infrastructure projects in the European Union. The share capital of this entity is held by a company whose registered office is in the British Virgin Islands, and this entity, whose registered office is in the British Isles, is also wholly owned by another entity whose residence is in Bermuda. XYZ is the minority partner in the operation, a Spanish company with extensive experience in the management of infrastructure projects. HP is the target company, a company whose registered office is also in Spain, where it owns 25% of the operating hydroelectric power plants. This company is entirely privately owned and has a single shareholder, "IESA", also a Spanish company. The HP company has an operation and maintenance contract for the correct operation of its assets. It also has an important financing contract for the amount of 400 million euros as a debtor. Its balance sheet also includes a participative loan of 100 million euros in favor of its sole shareholder IESA, which matures on January 1, 2030. The intended shareholding regime in the transaction is that ABC will own 90% of HP's capital and the remaining 10% will be in the hands of XYZ. The intention of the partners is that the company will be managed by a board of directors of three partners, two of them appointed by the majority shareholder and the third by the minority shareholder. As XYZ has extensive experience in the management of assets and companies such as the target, it is also the intention that the minority partner will be involved in the decision making on relevant issues and therefore wants to have a veto right as well as participate in the day-to-day management of HP.