Regional economic resilience in the European Union: a numerical general equilibrium analysis

Abstract

Utilizando un modelo de equilibrio general espacial, este documento investiga la resiliencia de las regiones de la Unión Europea bajo tres choques recesivos alternativos, cada uno de los cuales activa diferentes mecanismos y ajustes económicos. Medimos la vulnerabilidad, la resistencia y la recuperabilidad de las regiones e identificamos las características regionales clave que afectan la capacidad de las regiones para resistir y recuperarse de shocks externos inesperados. El análisis revela que las respuestas de las regiones varían según la naturaleza de la perturbación externa y las características regionales previas al choque. Finalmente, parece que la resiliencia también depende de la movilidad de los factores. El análisis, aunque diseñado antes del inicio de la pandemia de Covid-19, ofrece información interesante sobre cómo utilizar un marco de equilibrio general para estudiar la resiliencia en dicho contexto.

Using a spatial general equilibrium model, this paper investigates the resilience of European Union regions under three alternative recessionary shocks, each activating different economic adjustments and mechanisms. We measure the vulnerability, resistance and recoverability of regions and identify key regional features affecting the ability of regions to withstand and recover from unexpected external shocks. The analysis reveals that the responses of regions vary according to the nature of the external disturbance and to the pre-shock regional characteristics. Finally, it seems that resilience also depends on factor mobility. The analysis, although designed before the onset of the Covid-19 pandemic, offers interesting insights into how to use a general equilibrium framework to study resilience in such a context.