TFM NAOMI INAE SANTANA STORK

Abstract

El trabajo aborda la fusión por absorción dentro del Grupo HGG, compuesto por seis sociedades dedicadas a actividades inmobiliarias y gestión de activos. La operación consiste en que HGG Inversiones, S.L. absorba a las cinco sociedades restantes, transmitiendo en bloque sus patrimonios por sucesión universal, conforme al Real Decreto-ley 5/2023 y al régimen fiscal especial del Capítulo VII de la Ley del Impuesto sobre Sociedades. La fusión responde a motivos económicos válidos, como la concentración de activos y recursos en una única sociedad para optimizar la gestión, eliminar duplicidades administrativas, reducir costes, reforzar la posición financiera y mejorar la capacidad de financiación e inversión. Asimismo, busca cancelar préstamos intersocietarios y unificar acuerdos con proveedores y clientes, incrementando la eficiencia operativa y la competitividad del grupo. El proyecto detalla aspectos clave: calendario de ejecución, efectos contables retroactivos al 1 de enero de 2026, ecuación de canje basada en el valor razonable de los patrimonios, aumento de capital con emisión de nuevas participaciones y prima de emisión, así como la continuidad de derechos laborales mediante subrogación. La operación se aprueba por unanimidad en junta universal, sin necesidad de informe de experto independiente, y se formaliza mediante escritura pública e inscripción registral.

The paper addresses a merger by absorption within the HGG Group, composed of six companies engaged in real estate and asset management activities. The transaction involves HGG Inversiones, S.L. absorbing the remaining five companies, transferring their assets and liabilities in bulk through universal succession, in accordance with Royal Decree-Law 5/2023 and the special tax regime under Chapter VII of the Corporate Income Tax Law. The merger is driven by valid economic reasons, such as consolidating assets and resources into a single entity to optimize management, eliminate administrative duplications, reduce costs, strengthen the financial position, and enhance financing and investment capacity. It also aims to cancel intercompany loans and unify agreements with suppliers and clients, thereby increasing operational efficiency and competitiveness. The project outlines key aspects: an execution timeline, retroactive accounting effects as of January 1, 2026, an exchange ratio based on the fair value of assets, a capital increase with issuance of new shares and share premium, as well as continuity of labor rights through subrogation. The transaction is unanimously approved at a universal shareholders’ meeting, without requiring an independent expert report, and is formalized through a public deed and registration.