Régimen de exención del Impuesto sobre Sociedades (art. 21 LIS) y su interacción con las subvenciones a proyectos renovables ready to build

Abstract

El presente trabajo estudia la aplicabilidad del régimen de exención previsto en el artículo 21 de la Ley del Impuesto sobre Sociedades (LIS) a la transmisión de participaciones en sociedades vehículo (SPV) del sector de las energías renovables. En este sentido, se examina en qué medida las plusvalías derivadas de la venta de dichas sociedades, en las distintas fases del proyecto, pueden beneficiarse de la exención del 95 % que resulta aplicable a dividendos y rentas de transmisión de participaciones. En primer lugar, se estudia el marco normativo del artículo 21 LIS, teniendo en cuenta su finalidad, evolución legislativa y requisitos tanto materiales como formales. Seguidamente, se analiza el marco económico y jurídico en el que se desarrollan los proyectos de energías renovables, en el que predominan habitualmente las estructuras societarias complejas y las operaciones de transmisión en fases anteriores a la explotación de los activos. A continuación, el trabajo se centra en el estudio de las consultas vinculantes de la Dirección General de Tributos, concretamente las Consultas V2265-21 y V2200-23, para examinar de forma crítica la doctrina administrativa. Dichos pronunciamientos han generado un intenso debate sobre la calificación de estas sociedades como patrimoniales o como entidades que desarrollan una actividad económica, así como sobre el tratamiento fiscal de las subvenciones de capital y su incidencia en la base imponible. En última instancia, se evalúa cómo esta incertidumbre interpretativa impacta en la seguridad jurídica y en la planificación fiscal del sector. El trabajo concluye con una valoración crítica del régimen actual y con propuestas orientadas a reforzar la claridad y previsibilidad de la tributación de estas operaciones, estratégicas para la transición energética.

This paper examines the applicability of the participation exemption regime laid down in Article 21 of the Spanish Corporate Income Tax Act (LIS) to the transfer of shares in Special Purpose Vehicles (SPV) operating within the renewable energy sector. In this regard, it analyses the extent to which capital gains arising from the disposal of such companies, at different stages of the project, may benefit from the 95 per cent exemption applicable to dividends and gains from the transfer of shareholdings. Firstly, the regulatory framework of Article 21 LIS is examined, considering its purpose, legislative development and both substantive and formal requirements. Subsequently, the economic and legal framework in which renewable energy projects are developed is analysed, characterised by complex corporate structures and transfer operations at stages prior to the operational phase of the assets. The paper then focuses on the study of binding rulings issued by the Directorate General for Taxation, specifically Rulings V2265-21 and V2200-23, to critically assess the administrative doctrine. These pronouncements have generated intense debate concerning the classification of these companies as holding entities or as entities carrying on an economic activity, as well as regarding the tax treatment of capital grants and their impact on the taxable base. Ultimately, the paper evaluates how this interpretative uncertainty affects legal certainty and tax planning within the sector. The study concludes with a critical appraisal of the current regime and puts forward proposals aimed at enhancing clarity and predictability in the taxation of these transactions, which are of strategic importance for the energy transition.