El caso Madoff : cómo estafar a grandes inversores : el sistema Ponzi

Abstract

Este trabajo estudia uno de los mayores fraudes llevados a cabo en el mundo financiero por una sola persona, el caso Madoff, y que no fue descubierto hasta pasados 40 años. Se realiza una comparación con otros escándalos financieros identificando puntos en común como la falta de ética, la falsificación de documentos y el exceso de confianza del inversor. En este caso la estafa de Madoff, replica el sistema Ponzi ideado en los años 20 por un inmigrante italiano. La cantidad total estafada fueron 68 mil millones de dólares que no será posible recuperar. Del estudio podemos concluir, que la confianza ha sido un requisito necesario de la estafa, y que los inversores no pueden dejar de identificar los riesgos de los activos adquiridos para realizar una adecuada medición de los mismos antes de la toma de decisiones financieras.

This paper studies one of the biggest frauds carried out in the financial world by one person, the Madoff case, and was not discovered until 40 years. Throughout this work, we compare the points that different frauds have in common which are: falsification of the documents, a misconduct and investor overconfidence performed. In this case the Madoff scam, replicates the Ponzi system designed in the 20’s by an Italian immigrant. The total amount defrauded by Madoff was 68 billion dollars that will never be possible to recover. From this study we can conclude that the trust has been a necessary requirement of the scam, and that investor may not help identify the risks of the assets acquired for proper measuring them before making financial decisions.