Los efectos de la crisis financiera sobre la relación entre los distintos tipos de activos
Abstract
Cada clase de activo financiero se comporta de diferente manera ante las distintas
condiciones económicas. Entender las características que hacen únicos a cada clase de activos
financieros y la relación entre estos, es fundamental para conseguir una cartera diversificada
que maximice los retornos y minimice los riesgos.
En el presente trabajo se analiza cómo se han comportado tres mercados clave en Estados
Unidos antes y después de la crisis financiera que se destapó en 2007. Con este objetivo, se
analizan tres índices representativos: el S&P 500, el Bono del Tesoro a 30 y el Real Estate
Investment (REIT), estudiando sus características estadísticas individualmente, así como el
grado de correlación que presentan y proponiendo una cartera equiponderada de los tres
activos, tras los resultados obtenidos. Financial assets behave differently within the different economic conditions. Recognizing the characteristics that make each class of financial assets unique and the relationship between them is essential to achieve a diversified portfolio that maximizes returns and minimizes risks.
This paper intends to analyze how three key markets have performed in United States prior and after the financial crisis uncovered in 2007. With this objective, three indices have been studied: the S&P 500, the 30 year Treasury Bond and the Real Estate Investment Trust (REIT). We will therefore, interpret their statistical parameters individually as well as their degree of correlation in order to propose a balanced portfolio composed of these three asstes in different points of time.
Trabajo Fin de Grado
Los efectos de la crisis financiera sobre la relación entre los distintos tipos de activosTitulación / Programa
Grado en Administración y Dirección de EmpresasMaterias/ UNESCO
53 Ciencias económicas5302 Econometría
530201 Indicadores económicos
5307 Teoría económica
530706 Fluctuaciones económicas
Palabras Clave
Diversificación, Correlación, S&P 500, Bonos 30, REITs, Ciclo Económico,CarteraDiversification, Correlation, S&P500, 30 Bonds, REITs, Economic Cycle, Purse