Mapping of stock exchanges: contagion from a new perspective
Fecha
2020-01-01Estado
info:eu-repo/semantics/publishedVersionMetadatos
Mostrar el registro completo del ítemResumen
Este artículo aborda el problema del contagio entre bolsas y utiliza
un mapa auto-organizado (SOM) para desarrollar un mapa de dos
dimensiones basado en cinco variables del mercado pertenecientes
a 48 mercados de todo el mundo durante el periodo 2000 al 2012.
El estudio aborda mercados de países con diferentes niveles de
desarrollo. Usando cinco variables hemos agrupado las bolsas en
diferentes clusters y hemos analizado sus similitudes, diferencias y
dinámicas. La técnica aplicada, redes neuronales artificiales (ANNs),
constituye una herramienta de visualización no paramétrica para
estudiar la dinámica de los mercados mundiales siguiendo una
perspectiva no tradicional basada en la formación específica de
grupos en su evolución. Cada grupo está definido por las distancias
Euclídeas entre los mercados. Hay algunas características comunes,
tanto económicas como geográficas, dentro de los mercados
estables y de los que migran, que nos ofrecen nuevas ideas. This paper addresses the contagion problem between stock
exchanges and uses self-organizing maps (SOMs) to develop a
two-dimensional map based on five market variables from 48
stock exchanges around the world for the 2000 2012 period.
The study addresses markets worldwide that have different levels
of economic development. Using five market variables, we group
stock exchanges into distinctive clusters and analyze their similarities,
differences, and dynamics. The technique applied, artificial
neural networks (ANNs), is a non-parametric visualization tool to
study the dynamics of the markets worldwide following a nontraditional
perspective based on the specific formation of groups
and their evolution. Each group is defined by the Euclidean
distances between markets. There are certain common features,
both economic and geographic, within the migrant and static
exchanges, which offer new insights. By applying the standard
contagion methodology to the resulting groups, we study the
spread of the subprime crisis and find evidence of contagion, as
well as a high interdependence between markets for the entire
period under consideration.
Mapping of stock exchanges: contagion from a
new perspective
Tipo de Actividad
Artículos en revistasISSN
2332-0753Materias/ categorías / ODS
Behavioral Finance y alternativas a la teoría financiera clásicaPalabras Clave
Grupos; Mercados Financieros Internacionales. Redes Auto-Organizadas; Contagio FinancieroClusters; international financial markets; self-organizing neural networks; financial contagion