Credit Default Swaps and Financial Risks in the 21st Century
Abstract
En este documento rendimos homenaje a una de las innovaciones financieras más exitosas de los últimos tiempos: el Credit Default Swap (CDS). A través de una revisión de la literatura sobre riesgos financieros del 2000-2015, desarrollamos un mapa conceptual para evaluar la importancia y la evolución de los CDS, junto con las consecuencias de su uso. Los CDS emergen como un instrumento financiero poderoso y significativo. Dada la versatilidad de los CDS, la literatura del siglo XXI sobre los CDS y su utilidad es muy extensa, lo que hace de los CDS una guía valiosa con la que investigar los riesgos financieros que han preocupado a los investigadores, reguladores y todos los participantes en el sistema financiero. In this paper we pay tribute to one of the most successful financial innovations in recent times: the Credit Default Swap (CDS). Through a literature review on financial risks from 2000-2015 we develop a conceptual map to assess the importance and evolution of the CDS, along with the consequences of its use. CDSs emerge as a powerful and meaningful financial instrument. Given the CDS s versatility, the 21st-century literature about the CDS and its usefulness is very extensive, rendering the CDS a valuable guide with which to investigate the financial risks that have worried researchers, regulators and all of the participants in the financial system
Credit Default Swaps and Financial Risks in the 21st Century
Tipo de Actividad
Artículos en revistasISSN
2371-2112Palabras Clave
Permuta de incumplimiento crediticio, riesgo de crédito, riesgo de incumplimiento, contagio, riesgo de correlación, riesgo sistémicoCredit Default Swaps, Credit Risk, Default Risk, Contagion, Risk Correlation, Systemic Risk