Sobre el impacto de la especulación excesiva en los mercados de futuros de commodities en el precio real
Abstract
Este trabajo fin de grado analiza el impacto de la especulación excesiva en los mercados
de futuros de commodities en los precios reales de commodities. Tras un debate de
literatura el articulo concluye que no se puede hallar evidencia empírica para la
correlación de especulación excesiva y el alza de precios, salvo para trigo en la Bolsa
del CME entre 2006 y 2008. No obstante también se indica que todos los estudios
analizados en cuales se basa este trabajo fundan en una base de datos que carece de
credibilidad absoluta y por lo tanto deben ser entendidos con precaución.
Palabras Clave: Especulación en mercados de futuros, Commodities, Alza de precios de
commodities 2006-2008, Fondos indexados, Aseguración contra riesgos en mercados
financieros This thesis analyzes the impact of excessive speculation on commodity future markets
on cash prices of commodities. After contrasting both sides of literature with each other
the conclusion can be drawn that there is no empirical evidence that proofs a causational
relationship between excessive speculation and the price spike of commodities, except
for wheat on the CME between 2006 and 2008. Nevertheless the article also indicates
that all the papers taken into consideration are based on data that lacks credibility and
should therefore be read with caution.
Keywords: Speculation on futures market, Commodities, Commodity Price Spike 2006-
2008, Index funds, Risk-hedging on financial markets