La planificación fiscal abusiva de los grandes grupos multinacionales : el recurso al endeudamiento

Abstract

Este trabajo estudia la planificación fiscal abusiva de los grandes grupos multinacionales en torno a la deducibilidad de los gastos financieros. La normativa fiscal adolece de falta de neutralidad con respecto a las formas de financiación de las empresas, siendo, al contrario que ocurre con la retribución al capital, deducible el pago de intereses de préstamo. La deducibilidad de los gastos financieros cobra especial interés en las EMNs, que tienen la posibilidad de situar una sociedad prestamista en una jurisdicción que someta a escasa imposición los ingresos por préstamo, y la posibilidad de situar a la sociedad prestataria-vinculada en una jurisdicción que tenga un alto tipo impositivo y pocas restricciones a la deducción del interés pagado. El análisis de las propuestas de mejora, la doctrina administrativa y la jurisprudencia, permite concluir que las reacciones legislativas más recientes en torno a esta figura en España son apropiadas para combatir el vaciamiento de bases imponibles por parte de los grandes grupos multinacionales.

This paper focuses on the aggressive tax planning done by big multinational groups of enterprises in relation to the deductibility of financial expenses. Tax regulations lack neutrality in respect of the forms of financing, being the payment of interests, unlike dividend distributions, deductible. The deductibility of financial expenses is of particular importance in the context of multinational enterprises, as they can locate a lender-company in a country where interests are almost non-taxed and the associated-borrower-company in a country with a high effective tax rate, and low restrictions on financial expenses’ deductions. From the analysis of proposals for improvement, the administrative approach and case law, we can conclude that the recent legislative reforms which revolve around the deduction of financial expenses in Spain have been appropriate to fight base erosion by big multinational groups.