VaR: análisis y formas de medición

Abstract

La crisis financiera de 2007 hizo más que evidente las carencias que presentaban los modelos de medición del riesgo financiero en las empresas. En el caso de este trabajo nos centraremos en la medición del riesgo de mercado, más concretamente en el VaR (Value at Risk). Lo analizaremos desde diferentes perspectivas, y estudiaremos su comportamiento y sus diferentes formas de medición. Finalmente haremos una serie de simulaciones para entender mejor su funcionamiento y probar su eficacia.

The financial crisis of 2007, prove that the measurement of financial risk have important lacks. In this work we will focus on the market risk, specifically in VaR (Vaule at Risk). We analyze it since different views, and we will study their performance and their different measurement ways. Finally, we will do some simulations, for understand better their operation and prove their efficacy.