Definition of success or failure in an M&A Financial transaction

Abstract

El año pasado, las operaciones mundiales de fusión y adquisición se valoraron en 3,8 billones de dólares y se espera que esta cifra siga aumentando. Sin embargo, a pesar de su popularidad entre directivos e inversores financieros, las fusiones y adquisiciones pueden resultar difíciles de evaluar en términos de éxito. Por esta razón, este documento evalúa el rendimiento de la actividad de fusiones y adquisiciones basándose en factores cuantitativos y cualitativos para definir el éxito o el fracaso de una transacción. Estos pilares se han seleccionado por su capacidad para considerar el impacto de las transacciones en las partes interesadas tanto internas como externas, así como el éxito a largo plazo de las organizaciones. Para ilustrar la bibliografía disponible, he seleccionado una metodología de estudio de caso relacionada con la fusión entre Iberia y British Airways debido a la abundante cobertura informativa que recibió y a su relevancia para el tema que nos ocupa.

Last year, global M&A deals were valued at 3.8 trillion dollars and this number is expected to continue rising. And yet, despite their popularity amongst management directors and financial investors mergers and acquisitions can be hard to evaluate in terms of how successful they have been. For this reason, this paper evaluates the performance of M&A activity based on quantitative and qualitative factors in order to define the success or failure of a transaction. These pillars have been selected because of their ability to consider the impact of transactions on both internal and external stakeholders as well as the long term success of organizations. To illustrate the available literature, I have selected a case study methodology related to the merger between Iberia and British Airways due to the abundant news coverage it received and its relevance to the topic at hand.