Improving Government Quality in the Regions of the EU and its System-Wide Benefits for Cohesion Policy

Abstract

Cuantificamos los efectos de equilibrio general sobre el crecimiento económico de mejorar la calidad de las instituciones a nivel regional en el contexto de la implementación de la Política de Cohesión Europea para la Unión Europea y el Reino Unido. El impacto directo de los cambios en la calidad del gobierno se integra en un modelo de equilibrio general para analizar los efectos económicos en todo el sistema resultantes de mecanismos endógenos adicionales y efectos de retroalimentación. Los resultados revelan un efecto directo significativo, así como considerables beneficios en todo el sistema de la mejora de la calidad del gobierno sobre el crecimiento económico. Un pequeño aumento del 5 % en la calidad del gobierno en las regiones de la Unión Europea aumenta el impacto de la inversión en Cohesión hasta en un 7 % a corto plazo y un 3 % a largo plazo. La magnitud exacta de las ganancias depende de varios factores locales, incluidas las dotaciones iniciales de capital público, el nivel de calidad del gobierno y el grado de persistencia en el tiempo.

We quantify the general equilibrium effects on economic growth of improving the quality of institutions at the regional level in the context of the implementation of the European Cohesion Policy for the European Union and the UK. The direct impact of changes in the quality of government is integrated in a general equilibrium model to analyse the system-wide economic effects resulting from additional endogenous mechanisms and feedback effects. The results reveal a significant direct effect as well as considerable system-wide benefits from improved government quality on economic growth. A small 5 per cent increase in government quality across European Union regions increases the impact of Cohesion investment by up to 7 per cent in the short run and 3 per cent in the long run. The exact magnitude of the gains depends on various local factors, including the initial endowments of public capital, the level of government quality, and the degree of persistence over time.