Efectos Spillover en los mercados financieros mundiales : análisis de las criptomonedas y su interacción con los activos tradicionales

Abstract

En las últimas décadas, los mercados financieros mundiales han experimentado una rápida evolución, marcando un hito en la convergencia entre la economía tradicional y la era digital. Esta transformación se ha visto impulsada en gran medida por la aparición de las criptomonedas, impulsadas por la tecnología blockchain, un fenómeno financiero que ha desafiado a los activos y mercados convencionales.

En este contexto, los "efectos spillover" se han convertido en un tema de creciente relevancia. Estos efectos reflejan la interconexión cada vez más estrecha de los mercados financieros, dada la imparable globalización, donde los movimientos económicos en un rincón del mundo pueden afectar a los mercados internacionales en su conjunto. Este fenómeno no sólo ha aumentado la complejidad de los mercados, sino que también ha creado oportunidades y retos únicos para inversores, analistas y reguladores.

El objetivo de esta tesis es explorar en profundidad estos efectos spillover, centrándose en las criptomonedas como actor disruptivo en los mercados financieros mundiales y su relación con los activos tradicionales. A medida que las criptodivisas se han ido consolidando como una clase de activos legítima, su interacción con los mercados tradicionales se ha hecho cada vez más significativa, con una capitalización de mercado total de más de mil millones de dólares.

Este estudio pretende arrojar luz sobre cómo los movimientos de las criptodivisas pueden influir y ser influidos por otros activos financieros y cómo esto afecta a los inversores y al sistema financiero en su conjunto.

Over the past decades, global financial markets have undergone a rapid evolution, marking a milestone in the convergence between the traditional economy and the digital age. This transformation has been largely driven by the emergence of cryptocurrencies, driven by blockchain technology, a financial phenomenon that has challenged conventional assets and markets.

In this context, "spillover effects" have become an increasingly relevant issue. These effects reflect the ever-closer interconnectedness of financial markets, given unstoppable globalisation, where economic movements in one corner of the world can affect international markets. This phenomenon has, not only increased the complexity of markets, but has also created unique opportunities and challenges for investors, analysts, and regulators.

The aim of this thesis is to explore these spillover effects in depth, focusing on cryptocurrencies as a disruptive player in global financial markets and their relationship with traditional assets. As cryptocurrencies have established themselves as a legitimate asset class, their interaction with traditional markets has become increasingly significant, with a total market capitalisation of over $1 trillion. This study aims to shed light on how the movements of cryptocurrencies can influence and be influenced by other financial assets and how this affects investors and the financial system.