Tecnología criptográfica y negociación organizada de productos derivados bajo la LMVSI

Abstract

La implementación del Blockchain y otras Tecnologías de Registro Distribuido (DLTs) emerge como un catalizador destinado a encabezar transformaciones significativas en los mercados financieros y la industria financiera en su conjunto. La gestión de contratos de derivados es un proceso complicado que requiere la coordinación de diversas acciones entre múltiples participantes. La integración de las DLTs en los mercados de derivados implica un avance substancial, mejorando la resistencia, la eficiencia y la reducción de riesgos y costes a través de la automatización y simplificación de los procesos operativos. Conforme estas nuevas tecnologías evolucionan, es crucial comprender la dinámica legal en constante cambio que regula el comercio de instrumentos financieros en las plataformas DLT con el objeto de proporcionar seguridad jurídica a los inversores en los mercados financieros. El objetivo fundamental de este Trabajo de Fin de Grado radica en analizar el impacto de las tecnologías criptográficas en la negociación organizada de productos derivados, junto con una evaluación de las últimas medidas regulatorias aprobadas tanto en la Unión Europea como en España. Este análisis integral aporta claridad sobre el panorama actual y futuro de la negociación organizada de derivados en el contexto de la revolución tecnológica que experimenta la industria financiera.

The adoption of Blockchain and other Distributed Ledger Technologies (DLTs) emerges as a catalyst to lead significant transformations in financial markets and the financial industry as a whole. Managing derivative contracts is a complicated process that requires coordination of various actions among multiple actors. The integration of DLTs into derivative markets represents a substantial advancement, driving improvements in resilience, efficiency, and risk and cost reduction through the automation and simplification of operational processes. As these technologies evolve, understanding the constantly changing legal dynamics governing financial instruments trading on DLT platforms is crucial in order to provide legal certainty to investors in financial markets. The fundamental objective of this study is to analyze the impact of cryptographic technologies on the organized trading of derivative products, along with an evaluation of the latest regulatory measures approved both in the European Union and Spain. This comprehensive analysis seeks to bring clarity on the current and future landscape of derivatives organized trading in the context of the technological revolution that the financial industry is experiencing.