Relative risk in emerging markets for emerging multinationals: the case of Orascom Telecom

Abstract

Con el objetivo de conocer la mejor forma de gestionar la expansión internacional hacia países con elevado riesgo político, en este capítulo se analiza el caso de la empresa de telecomunicaciones Orascom Telecom Holding (OTH) en relación a sus inversiones en dos países de elevado riesgo político: Korea del Norte y Algeria. El crecimiento de esta compañía es difícil de explicar sin considerar su habilidad para operar en entornos institucionales débiles sujetos a niveles poco usuales de riesgo. Después de analizar las peculiaridades de las industrias reguladas y describir la expansión internacional de OTH, se identifican y discuten los rasgos distintivos de su estrategia de localización así como el potencial y los costes de invertir en países de elevado riesgo políticoTo gain some insights regarding how to manage the expansion into countries with high policy risks, we analyze in this chapter the case of the telecommunications company Orascom Telecom Holding (OTH) investing in two policy risky countries: North Korea and Algeria. It is hard to explain the growth of this company without taking into account its ability to operate in weak institutional environments subject to unusually high levels of risk. After analyzing the peculiarities of regulated industries and tracking the international expansion of OTH, we identify and discuss the distinctive features of its entry strategies, as well as the potential and the pitfalls of investing in policy unstable countries.