TFM MUDE IRENE ALONSO CARVAJAL

Abstract

Este trabajo analiza en profundidad la operación de fusión por absorción llevada a cabo dentro del Grupo HGG, compuesto por varias sociedades dedicadas a actividades inmobiliarias y de gestión de activos. La finalidad principal de la operación es racionalizar la estructura societaria, eliminar duplicidades y optimizar los recursos financieros, administrativos y operativos del grupo. El estudio desarrolla el régimen jurídico aplicable conforme a la Ley de Modificaciones Estructurales y la Ley del Impuesto sobre Sociedades, destacando la aplicación del régimen fiscal especial. Asimismo, se examina el alcance de la sucesión universal, la valoración real del patrimonio de las sociedades intervinientes y la determinación del tipo de canje necesario para ejecutar la fusión. El trabajo también incorpora la solicitud a la Dirección General de Tributos de adscripción al régimen fiscal especial del impuesto de sociedades, la elaboración del proyecto de fusión correspondiente, las certificaciones de acuerdos sociales de las sociedades intervinientes, los informes de administradores y, en su caso, de expertos independientes, atendiendo a los requisitos legales exigibles. Se analiza además el impacto laboral de la operación, incluyendo la subrogación de trabajadores, el mantenimiento de derechos laborales, el efecto sobre los centros de trabajo y la representación legal de los empleados. Finalmente, se recoge la redacción de la escritura pública de fusión, completando así una visión integral del proceso necesario para la correcta ejecución de esta modificación estructural.This paper provides an in-depth analysis of the merger by absorption carried out within the HGG Group, composed of several companies engaged in real estate and asset-management activities. The main purpose of the operation is to streamline the corporate structure, eliminate duplications, and optimise the group’s financial, administrative, and operational resources. The study sets out the applicable legal framework under the Spanish Structural Modifications Act and the Corporate Income Tax Act, highlighting the application of the special tax regime. It also examines the scope of universal succession, the real valuation of the assets and liabilities of the companies involved, and the determination of the exchange ratio required to execute the merger. The work further includes the request submitted to the Directorate-General for Taxation (Dirección General de Tributos) for the application of the special tax regime, the drafting of the corresponding merger plan, the certifications of the corporate resolutions adopted by the participating companies, as well as the directors’ reports and, where required, the reports issued by independent experts, in accordance with the applicable legal requirements. The study also analyses the labour impact of the operation, including the transfer of employees, the preservation of labour rights, the effects on workplaces, and the role of employee representation. Finally, it addresses the drafting of the public merger deed, offering a comprehensive overview of process necessary for the proper implementation of this structural modification.