Fundamental Review of the trading book. Modelo estándar actual vs Modelo estándar bajo FRTB

Abstract

Con la entrada en vigor en enero de 2022 del nuevo marco de riesgo mercado basado en el FRTB, inicialmente previsto para 2019, todos los bancos deberán revisar su marco de gestión de éste, así como adaptarse a la nueva regulación. De todas las novedades introducidas por el FRTB, destaca la reforma completa del método estándar de cálculo de requerimientos de capital, cuyo cálculo pasa a ser de obligado reporte a los reguladores, aunque la entidad calcule dichos requerimientos mediante el IMA; así como la sustitución del VaR por el Tail VaR como medida de riesgo. Para analizar las consecuencias del cambio en el cálculo del SA este estudio realizará una comparación entre el método estándar actual y el método estándar bajo FRTB para estimar el incremento de capital por riesgo de mercado que supondrá este nuevo método a las entidades y las consecuencias que éste puede suponerles. De la misma manera se compararán diferentes resultados del VaR y Tail VaR a diferentes niveles de confianza, para comprobar las diferencias entre ambas medidas a la hora de cuantificar el riesgo.With the entry into force in January 2022 of the new market risk framework based on the FRTB, initially planned for 2019, all banks will have to revise its market risk framework and adapt it to the new regulation. Among all changes introduced by the FRTB there are two that stand out of all of them: The complete reform of the Standardised Approach to estimate capital requirements, which estimation will be required by the regulators, even if the entity calculates its requirements through the IMA; and the substitution of VaR by ES as measure of risk. To analyse the consequences of the changes in the calculation of the SA this paper will compare the current SA with the SA under FRTB to estimate the capital increase by market risk that this new method will bring to the entities and the consequences that this can suppose for them. In the same way, results of VaR and ES at different levels of confidence will be compared in order to find the differences between both risk measures when quantifying risk.