Do Cohesion Funds foster regional trade integration? A structural gravity analysis for the EU regions

Abstract

Este documento utiliza un modelo de gravedad estructural para explorar el comercio regional y el impacto en el bienestar del programa de inversión en infraestructura de transporte de la política de cohesión de la UE. estimado utilizando un nuevo conjunto de datos de los costes de transporte generalizados para las regiones de la UE a nivel NUTS2. Los resultados indican que, en promedio, la inversión adicional en infraestructura de transporte puede aumentar las exportaciones regionales totales de NUTS2 en un 0,40% del PIB real regional en un 1,13%. Las regiones de Europa central y oriental disfrutan de las mayores exportaciones y ganancias del PIB, mientras que pocas regiones de Europa occidental experimentan una disminución insignificante de los salarios, que puede ocurrir como resultado de la convergencia de precios de los factores.This paper uses a structural gravity model to explore the regional trade and welfare impact of the EU Cohesion Policy Transport Infrastructure Investment programme estimated using a novel data-set of the Generalised Transport Costs for the EU regions at the NUTS2 level. The results indicate that on average additional investment in transport infrastructure can increase NUTS2 total regional exports by 0.40% regional real GDP 1.13%. Central and Eastern European Regions enjoy the highest exports and GDP gains, while few Western European regions experience a negligible decrease in wages, which may occur as a result of factor price convergence.