The impact of the COVID-19 crisis on income distribution under different protection schemes: the case of Spain

Abstract

I use household survey data to microsimulate the impact of the COVID-19 crisis on income distribution in Spain. I estimate the cost of potential lockdowns under three different low-income public protection schemes. Results show that although the COVID-19 shock has reduced income for all deciles of the income distribu¬tion, the losses are not uniformly distributed. The worst economic effects of the pandemic are not on the poorest, but on individuals in the middle and wealthy groups of the ex-ante income distribution. Low-income benefits help to moderate income losses and to curb poverty and inequality at various levels. It might be necessary to raise taxes and to resort to expenditure reducing policies to maintain protection in the context of contraction and lower government revenues.Mediante la utilización de datos de encuestas, micro-simulo el impacto del COVID-19 en la distribución de los ingresos en España. Estimo el coste de potenciales cuarentenas bajo tres esquemas de protección para las rentas bajas. Los resultados muestran que, aunque el impacto del COVID-19 ha afectado a todos los deciles de renta, la caída de los ingresos no ha sido distribuida de manera uniforme. Los efectos económicos más graves no se centran en los más pobres, sino en las clases medias y altas de la distribución de ingresos. Las prestaciones para las rentas más bajas contribuyen a moderar las tasas de pobreza y de desigualdad. Podría ser necesario incrementar impuestos o ajustar las políticas de gasto para mantener las políticas de protección en un contexto de menores ingresos públicos.