Upward pressure on wages and the interregional trade spillover effects under demand-side shocks

Abstract

El artículo ilustrativo el efecto de una perturbación permanente de la demanda en las regiones perturbadas y los efectos de derrame asociados en las regiones no perturbadas mediante un modelo de equilibrio general numérico‐espacial de la economia de la UE. Se comprueba hasta qué punto el aumento gradual de la presión sobre los salarios producido por un aumento de la demanda interna altera la magnitud de los impactos económicos a largo plazo y en que medida podría dar lugar a cambios en los patrones de comercio. También se evalúa el tamaño y la dirección de los efectos con diferentes elasticidades de sustitucion comercial y bajo mercados de productos perfecta e imperfectamente competitivosThe paper illustrates the effect of a permanent demand‐sideshock in the perturbed regions and the associated spillovereffects in the non‐perturbed regions using a spatial‐numerical general equilibrium model of the EU economy.We test to what extent gradual upward pressure on wagesgenerated by a domestic increase in demand alters the mag-nitude of the economic impacts in the long‐run and thedegree to which this couldresultin changes in trade patterns.We also assess the size and the direction of the effectswith varying trade substitution elasticities and under bothperfectly and imperfectly competitive product markets.