Sistema de gestión de una cartera bursátil mundial basado en la influencia de algunas variables del análisis fundamental

Abstract

Ganar dinero a través de la compra/venta de acciones en los diferentes mercados destaca como uno de los trabajos más perseguidos en el mundo financiero. Además, no son pocos los economistas y científicos que han estado detrás de diversos estudios cuyo objetivo no es otro más que encontrar los diversos hechos que marcan la diferencia entre una cartera exitosa y una que haga perder dinero mediante la gestión activa de carteras. El objetivo del presente trabajo es arrojar un poco de luz sobre la oscuridad que reside detrás del rendimiento de las diversas carteras de valores bursátiles. Durante el estudio, se discernirá entre los diferentes mecanismos que llevan a un portfolio a ser rentable, qué tipo de gestiones de cartera existen, en qué consisten y se examinará un modelo propuesto. Además, en la sección tercera se presentará una aplicación desarrollada en el entorno de la universidad por terceras partes y que se espera complementar mediante el presente trabajo al aportar nuevas variables para estudiar la evolución de rendimientos de una acción con su correspondiente marco teórico. Por último, en el capítulo cuarto, se propondrá un modelo econométrico que busca captar los efectos de diferentes variables de análisis fundamental en los retornos de una cartera. Dado el modelo, si se consiguiera captar dichos efectos, se podría integrar el modelo en una aplicación como la descrita en Matlab y predecir los retornos de la cartera. La influencia de las recomendaciones de analistas, diferentes índices de análisis fundamental y otros factores han explicado tradicionalmente el comportamiento de los precios de las acciones según estudios que citaremos más adelante. Sin embargo, ¿se puede llegar a un modelo para la compra/venta de valores bursátiles de manera exitosa?Earning money through the purchase / sale of shares in different markets stands out as one of the most pursued jobs in the financial world. In addition, there are many economists and scientists who have been behind various studies whose objective is simply to find the different facts that make the difference between a successful portfolio and one that makes losing money through active portfolio management. The aim of this paper is to shed some light on the darkness that lies behind the performance of the various stock portfolios. During the study, it will be discerned between the different mechanisms that lead to a portfolio to be profitable, what type of portfolio management exist, what they consist of and a proposed model will be examined. Moreover, in the third section an application developed in the environment of the university by third parties will be presented and that is expected to be complemented by the present work by providing new variables to study the performance evolution of a stock with its corresponding theoretical framework. Finally, in the fourth chapter, an econometric model that seeks to capture the effects of different fundamental analysis variables on the returns of a portfolio will be proposed. Given the model, if these effects could be captured, the model could be integrated into an application such as the one described in Matlab and predict the returns of the portfolio. The influence of analysts' recommendations, different fundamental analysis indexes and other factors have traditionally explained the behavior of stock prices according to studies that will be cited below. However, can a model for the purchase / sale of stock values be reached successfully?