Modelos de Valoración de Activos Financieros

Abstract

En este trabajo se llevará a cabo un análisis teórico-práctico de los distintos modelos de valoración de activos financieros. Con carácter previo a la aplicación empírica, se explicarán los siguientes modelos: Modelo de Markowitz, Modelo de Tobin, Modelo CAPM, Modelo APT y Modelos de Fama y French de Tres y Cinco Factores. Y, a continuación, se analizarán las rentabilidades obtenidas de varios activos aplicando, mediante una regresión lineal, tres modelos factoriales, el CAPM y los dos Modelos de Fama y French. En concreto, se compararán los resultados obtenidos para Apple, Tesla, Boston Properties y Whirpool, cuatro empresas estadounidenses cotizadas en el índice S&P500.

This paper will carry out a theoretical-practical analysis of different models for asset valuation. Prior to the empirical application, the following models will be explained: the Markowitz Model, the Tobin Model, the CAPM Model, APT Model and the Fama and French Three and Five Factor Models. Subsequently, the returns obtained from various assets will be analyzed, applying, through a linear regression, three factor models, the CAPM and the two Fama and French Models. In particular, we will compare the results obtained for Apple, Tesla, Boston Properties, and Whirlpool, four US companies listed on the S&P500 index.