Una propuesta behavioral para estructurar productos de ahorro a largo plazo en España

Abstract

El presente trabajo trata de responder a la creciente preocupación por el estado de las pensiones públicas y su futuro en España. Identificamos los principales problemas que el sistema actual tiene y los principales trabajos que se han realizado sobre la reforma encaminada a la sostenibilidad de las mismas. Tras ello, realizamos una aproximación a la aplicación en políticas públicas de la investigación en economía conductual, con especial foco en los planes de ahorro ya desarrollados. La última parte del trabajo analiza los principales sesgos conductuales que afectan a las decisiones de los individuos respecto al dinero destinado al ahorro a largo plazo. En base a ello identificamos un producto de ahorro que se ofrece actualmente en el mercado español, susceptible de ser reformado, y proponemos una serie de cambios que favorezcan el incremento del ahorro y una asignación óptima del mismo. Realizamos una simulación y obtenemos unos resultados prometedores, ya que suponen un importante incremento del ahorro al final del periodo determinado.This paper aims to answer the growing concern about the state of public pension systems and its future in Spain. We identify the main problems of the current system and the main papers written about the reform that aims to guarantee its sustainability. After that, we approach behavioral economics´ public policy applications, focusing mainly in saving programs already developed. In the last part of the paper we analyze the main behavioral biases that affect the money invested in long term saving. Based on that, we identify a product, currently offered in Spanish market, subject to be reformed, and propose changes that favor the growth in saving rates and an optimal allocation of these savings. We simulate the proposed program and obtain very promising results as the program improves the overall savings at the end of the specified period.