Inversión en el sector Fintech capital riesgo, private equity, M&A y deuda

Abstract

Este trabajo analiza la importancia y evolución de las inversiones realizadas a nivel global por el Capital Riesgo, Private Equity, M&A, Private Debt y Venture Debt en el sector fintech. Se centra en los últimos cuatro años pues se han sucedido una serie de acontecimientos históricos, como la crisis causada a partir del Covid-19 o la Guerra de Ucrania, que han generado gran impacto en los mercados y, consecuentemente, han afectado a la inversión en el sector.

Para poder lograr una exposición correcta y cohesionada, se ofrece una visión general del sector de las finanzas tecnológicas. A este respecto, se introduce el propio concepto de fintech junto con sus elementos esenciales y los objetivos y retos que tiene por delante. Se lleva a cabo una breve contextualización histórica y se pone de manifiesto la valiosa contribución de estas empresas a objetivos determinados por organismos internacionales relacionados con la sostenibilidad y con la democratización de los servicios financieros.

La conclusión a la que se llega es que las inversiones realizadas por medio del Capital Riesgo son las que más impacto tienen en el crecimiento de estas compañías por la propia naturaleza de éstas. En relación con el Private Equity, apreciamos que, si bien actualmente no son muy relevantes, se espera que a medida que vaya aumentando el número de compañías consolidadas lo hagan éstas también. Asimismo, observamos gran actividad en las operaciones de M&A, y se augura que se mantengan estos niveles, o crezcan, siempre que lo permita el entorno macroeconómico. Finalmente, se expone que las inversiones en deuda, ya sea Venture Debt o Private Debt, no son las más comunes en cuanto a fintech se refiere puesto que al no contar con flujos de caja positivos no se logra despertar confianza en el inversor, el cual exige garantías de solvencia.This study analyzes the importance and evolution of investments made by Venture Capital, Private Equity, M&A and Private and Venture Debt in the fintech sector. It focuses on the last four years since a number of historical events have taken place, such as the crisis caused by the Covid-19 or the Ukraine War, which have had a great impact on the markets and, consequently, have affected investment in the sector.

In order to achieve a correct and cohesive exposition, an overview of the fintech sector is provided. In this regard, the fintech concept itself is introduced along with its essential elements and the objectives and challenges ahead. A brief historical contextualization is carried out and the invaluable contribution of these companies to goals determined by international organizations related to sustainability and the democratization of financial services is highlighted.

The conclusion reached is that investments made by Venture Capital have the most significant impact on fintech industry due to the nature of these companies. As far as Private Equity investments are concerned, although they are not currently very relevant, it is expected that as the number of consolidated companies increases, they will do the same. Likewise, we see an intense activity in M&A transactions, and we expect these levels to remain stable or even to grow, provided that the macroeconomic environment allows it. Finally, we note that investments in debt, whether Venture Debt or Private Debt, are not the most common in terms of fintech, since the lack of positive cash flows does not arouse the trust of investors, who require guarantees of solvency.