La consolidación bancaria. Presente y futuro de las fusiones bancarias en un entorno de tipos de interés bajos

Abstract

En las últimas décadas, hemos sido testigo de un proceso de consolidación del sector bancario. Las operaciones de fusión constituyen, por lo general, estrategias de supervivencia y crecimiento para combatir los desafíos de la globalización, los avances tecnológicos y el entorno empresarial competitivo. Aunque los motivos y finalidades perseguidos difieren entre las entidades, las ventajas de estas operaciones son numerosas: aprovechar las economías de escala, maximizar los beneficios, reducir los costes, aumentar su competitividad, crear sinergias, atraer recursos humanos cualificados, aumentar el nivel de activos y obtener ventajas fiscales, entre muchas otras. En las últimas dos décadas, la globalización, los cambios regulatorios, la liberalización de los mercados, las crisis financieras y la consecuente necesidad de consolidación han impulsado al sector bancario hacia una nueva fase intensificada de fusiones a nivel mundial. Sin embargo, hoy en día siguen existiendo obstáculos importantes que impiden las fusiones bancarias. Además, la crisis del Covid-19 y el actual nivel de los tipos de interés están presionando los márgenes financieros de los bancos. La incertidumbre geopolítica mundial y regional y los rápidos y profundos cambios en las perspectivas del sector bancario debido a la innovación y el cambio tecnológico se suman a estos desafíos. Por todo ello, las fusiones bancarias se presentan como la solución para la supervivencia de las entidades. En este trabajo se examina el actual panorama del sistema bancario, tanto a nivel nacional como a nivel europeo, se consideran los diversos tipos de fusiones, nacionales y transfronterizas, y se analiza la urgente necesidad de fomentar el proceso de consolidación bancaria.The last decades have witnessed a process of consolidation in the banking sector. Bank mergers are generally survival and growth strategies to meet the challenges of globalisation, technological advances and the competitive business environment. Although the motives and purposes differ from one entity to another, the benefits of bank mergers are numerous: exploiting economies of scale, maximising profits, reducing costs, increasing competitiveness, creating synergies, attracting skilled human resources, increasing asset levels and obtaining tax advantages, among many others. Over the last two decades, globalisation, regulatory changes, market liberalisation, financial crises and the consequent need for consolidation have pushed the banking sector into a new and intensified phase of mergers worldwide. However, there are still major obstacles to bank mergers today. In addition, the Covid-19 crisis and the current level of interest rates are putting pressure on banks' financial margins. Global and regional geopolitical uncertainty and prompt and profound variations in the outlook for the global banking sector due to digitalization add to these challenges. This paper examines the current landscape of the banking system, both at national and European level, considers the various types of mergers, both domestic and cross-border, and discusses the urgent need to foster the process of bank consolidation.