Corporate Governance, National Culture and Bank Performance: Evidence from MENA Countries

Abstract

Este artículo examina la relación entre el gobierno corporativo, la cultura nacional y el desempeño bancario en los países de Oriente Medio y Norte de África (MENA). A partir de una muestra de 124 bancos en 13 países durante el período 2009–2023, el estudio analiza cómo las características de los consejos de administración y los valores culturales influyen en indicadores clave de rendimiento financiero. Utilizando técnicas de datos de panel y el índice cultural de Hofstede, los autores muestran que consejos de mayor tamaño, comités bien estructurados y una mayor presencia de consejeros no ejecutivos contribuyen positivamente al desempeño bancario. En contraste, un mayor número de reuniones del consejo y una elevada independencia formal pueden afectar negativamente a la rentabilidad. Asimismo, dimensiones culturales como la distancia al poder, el colectivismo y la aversión a la incertidumbre se asocian con mejores resultados financieros y menor riesgo, destacando la importancia de alinear las estructuras de gobierno corporativo con el contexto cultural regional.

This article examines the relationship between corporate governance, national culture, and bank performance in Middle East and North Africa (MENA) countries. Using a sample of 124 banks across 13 countries from 2009 to 2023, the study analyzes how board characteristics and cultural values shape financial performance. Applying panel data techniques and Hofstede’s cultural dimensions, the findings indicate that larger boards, well-structured committees, and a higher proportion of non-executive directors positively influence bank performance. Conversely, frequent board meetings and excessive reliance on independent directors may reduce profitability. The results also show that cultural traits such as high power distance, collectivism, and strong uncertainty avoidance are associated with higher profitability and lower risk. Overall, the study highlights the relevance of aligning corporate governance mechanisms with national cultural contexts to enhance financial stability and long-term performance in the banking sector.