Por favor, use este identificador para citar o enlazar este ítem:
http://hdl.handle.net/11531/20751
Título : | Timid Performance Fees in Mutual Funds |
Autor : | Corzo Santamaría, María Teresa Martínez de Ibarreta Zorita, Carlos Rodríguez Calvo, Juan |
Fecha de publicación : | 20 |
Resumen : | el articulo estudia las repercusiones en captación de fondos y en medidas de rentabilidad de la estructura de comisiones de exito vigente en España desde el año 2008 In this study, we empirically explore the implications of a non-standard mutual fund performance-fee structure. This contract deviates from the designs recommended in previous literatures, in that, it lacks a benchmark portfolio and fails to apply a high-performance fee component, making a timid attempt to align investors and managers interests. Using a panel data model, we compare the risk-adjusted performance measures for funds with and without performance fees, within the same investment policies. Some investment categories that charge a performance fee component, earn superior risk-adjusted returns; additionally, they attract investors. The empirical implications of this study backs up the prevailing theory. |
Descripción : | Artículos en revistas |
URI : | http://hdl.handle.net/11531/20751 |
ISSN : | 1470-8272 |
Aparece en las colecciones: | Artículos |
Ficheros en este ítem:
Fichero | Tamaño | Formato | |
---|---|---|---|
paper timid fees web.docx | 105,14 kB | Unknown | Visualizar/Abrir Request a copy |
Los ítems de DSpace están protegidos por copyright, con todos los derechos reservados, a menos que se indique lo contrario.