Domestic political connections and international expansion: It's not only who you know that matters

Abstract

La presencia de ex-políticos en el Consejo de Administración proporciona a la empresa conexiones en el país de origen y conocimiento político. Investigaciones previas han resaltado el papel de los contactos, sin reconocer por completo el papel del conocimiento político acumulado en el país de origen y asociado a estas conexiones. Centrándonos en el efecto que las conexiones políticas en origen tienen en la inversión directa extranjera, en este trabajo mostramos que el conocimiento político asociado a estas conexiones también ayuda en la expansión internacional de la empresa. Argumentamos que los contactos proporcionados por los expolíticos en el Consejo de Administración pueden no ser útiles para la expansión internacional mientras que el conocimiento político puede ser de ayuda en países con gobiernos discrecionales y con un entorno institucional similar al del país de origen.

Former politicians on the board of directors bring to the firm domestic political connections and political knowledge. Previous research has mainly highlighted the role of contacts, without fully recognizing the role of political knowledge accumulated at home. By focusing on the effect of domestic political connections on foreign direct investment, we show that domestic political knowledge also shapes foreign expansion. We argue that contacts provided by former politicians may not be useful for foreign expansion whilst their political knowledge can be of help in countries with discretionary governments and with similar institutional environments to the one of the home country.