The relationship between expenditure on defence and economic growth in Spain

Abstract

El objetivo de este artículo es realizar un análisis de causalidad entre el gasto en defensa y el crecimiento económico en España en el periodo 1960 a 2018. Se ha utilizado el modelo VAR junto con el test de causalidad de Granger para estudiar cuál es la relación entre el gasto militar y el crecimiento económico. Además, tomando como referencia Francia, los resultados obtenidos, considerando los mismos parámetros, están en línea con los obtenidos para España. A diferencia de otros estudios en los que no se puede llegar a una conclusión única sobre los posibles efectos positivos o negativos de la inversión en defensa en la economía de un país, este trabajo ha obtenido resultados que pueden servir para inspirar aspectos relevantes de la política económica. La relación entre el gasto en defensa y su impacto en el crecimiento de la economía ha despertado el interés no solo de numerosos autores, sino también de los países que están tratando de hacerse una idea clara del impacto económico del gasto en defensa antes de optar por reducir los gastos en para controlar tanto el déficit como la deuda pública.

The Objective of this article is to perform a causality analysis between defence expenditure and the economic growth in Spain from 1960 to 2018. The methodology. The VAR model together witn the Granger causality test has been used so as to study which is the relationship between the military expenditure and the economic growth. In addition, using France as a benchmark, the results obteined, considering the same parameters, are in line with the obteined for Spain. In contrast with other studies in which no single conclusion can be arrived at concerning the possible positive or negative effects of defence investment on a country´s economy, this work has obtained results that can serve to inspire relevant aspects of economic policy. The relationship between defence expenditure and its impact on the growth of the economy has aroused the interest of not only numerous authors, but also of the countries which are trying to get a clear idea of the economic impact of defence spending before choosing to reduce expenses in order to control both the deficit and the public debt.