A tale of five stories: Defence spending and economic growth in NATO´s countries

Abstract

Este artículo evalúa la relación entre el gasto en defensa y su impacto en el crecimiento económico de los países que integran la OTAN durante el periodo comprendido entre 2005 y 2018. El objetivo es no sólo determinar si esta relación existe, sino también analizar, y si es posible identificar, los diferentes modelos que se obtienen por las agrupaciones entre los distintos países. Los resultados alcanzados, utilizando el estimador de Arellano-Bond, sugieren que efectivamente hay más de un modelo, y se han identificado a través del test de agrupabilidad cinco grupos de países dentro de la Alianza cuyo impacto del gasto militar en el PIB difiere. Estas conclusiones están en línea con la revisión de literatura existente, que revela la heterogeneidad de resultados en función de los diferentes parámetros tomados en consideración.

This article examines the relationship between defence expenditure and its impact on the growth of NATO’s countries between 2005 and 2018. The aim is to determine if this relation exists and to test if it is possible to discover different models across the countries. The results obtained using the Arellano–Bond estimator, suggest that there is more than one model, and confirm, through the poolability test, the existence of five different groups of countries within the Alliance, with different impacts of the defence expenditure on their gross domestic product. These findings are in line with the review of existing literature that reveals heterogeneity in the results due to different parameters used.