Institutions and telecommunications investment

Abstract

Cerrar la brecha digital y estimular la economía digital es considerado una de las prioridades para que los países mejoren sus niveles de productividad y logren crecimiento económico. Para lograrlo, la inversión en redes de telecomunicaciones es crucial. Este artículo desarrolla un marco teórico que permite explicar el vínculo entre instituciones públicas e inversión de telecomunicaciones. Se estima el modelo para una muestra de 13 países europeos durante el período 2007-2015. Los resultados verifican una asociación positiva entre calidad institucional y niveles de inversión. Estos hallazgos son robustos a diferentes especificaciones de modelo y al control de la endogeneidad. Los resultados también sugieren que la calidad institucional es mas relevante para los países menos avanzados de la muestra, en nivel de conectividad y de desarrollo. Mas aún, la evidencia sugiere que la defensa de derechos de propiedad es la mayor causa de preocupación para los operadores de telecomunicaciones, seguida por la corrupción, la independencia judicial, y en menor grado, por el favoritismo político y la confianza.

Closing the digital divide and fostering the digital economy is considered one of the keys for the countries to increase productivity and economic growth. To achieve those objectives, investment in telecommunications networks is crucial. This paper develops a theoretical framework to explain the link between public institutions and telecommunications investment. This model is estimated for a sample of 13 European countries during the period 2007–2015. Results were clear in verifying a positive association between institutional quality and investment levels. These findings were robust to different specifications of the model, and to the control of potential endogeneity linked to the institutional variable. Novel findings also pointed out at institutional quality being more relevant for most disadvantaged countries, in terms of development and digital connectivity. Furthermore, we found evidence of Property Rights being the main cause of concern for telecom operators, followed by corruption, judicial independence, transparency, and in a lesser degree, by political favoritism and trust.