GEA Tracker: A daily indicator of global economic activity

Abstract

Este artículo desarrolla un nuevo indicador de actividad económica global, el GEA Tracker, basado en precios de materias primas seleccionadas recursivamente a través de un algoritmo genético. El GEA Tracker permite tener un conocimiento diario y en tiempo real de las condiciones internacional de negocios, utilizando una cantidad mínima de información. Encontramos que el GEA Tracker es mejor que sus competidores en la predicción de retornos bursátiles, especialmente en mercados emergentes, y en predecir los indicadores estándar de condiciones internacionales de negocios. Mostramos que un investor se hubiese beneficiado del uso de las predicciones generadas por el GEA Tracker para ajustar su cartera. Finalmente, el GEA Tracker nos permite presentar la evolución diaria de la actividad económica global durante la pandemia de la COVID-19.

This paper develops a novel indicator of global economic activity, the GEA Tracker, which is based on commodity prices selected recursively through a genetic algorithm. The GEA Tracker allows for daily real-time knowledge of international business conditions using a minimum amount of information. We find that the GEA Tracker outperforms its competitors in forecasting stock returns, especially in emerging markets, and in predicting standard indicators of international business conditions. We show that an investor would have inexorably profited from using the forecasts provided by the GEA Tracker to weight a portfolio. Finally, the GEA Tracker allows us to present the daily evolution of global economic activity during the COVID-19 pandemic.