Digitalisation supports Spanish financial sector (artícle in The Corner)

Abstract

El sector financiero español ha realizado un esfuerzo sin precedentes para sanear sus libros: desde el comienzo de la crisis en 2008, el saneamiento y las provisiones (que ascienden a unos 260.000 millones) han reducido los márgenes de beneficio en dos tercios, según cifras de la última reunión anual del sector financiero organizada por la Ratings Organisation, Deloitte y ABC. En los últimos cuatro años la red de sucursales se ha reducido en un 40% y el número de empleados en un 32%. El crédito moroso también se ha reducido a la mitad, y ahora está por debajo de la media de la UE. El rendimiento del capital ha mejorado (7% en diciembre de 2017 frente al 6% medio de la UE), pero ahora está presente en Europa aparte de Suecia ha alcanzado los niveles de dos dígitos de antes de la crisis. El papel de la digitalización en sustitución de las sucursales fue uno de los temas recurrentes de la reunión. Por un lado, deja claro el crecimiento exponencial de los servicios vinculados a la tecnología. Por ejemplo, BBVA espera que más de la mitad de las ventas del banco sean a través de canales digitales a finales de 2019 (actualmente el 37%). Se centró en la tecnología como una de las razones por las que sus beneficios son superiores a los de la competencia (Return on Equity (ROE) 11,9% y Return on Tangible Equity (ROTE) 14,6% en el 1T 2018). Sin embargo, se afirmó repetidamente que se deben utilizar todas las formas. Así, CaixaBank ha señalado que, aunque el 56% de sus clientes son digitales, tres cuartas partes de ellos también visitan sucursales. Las entidades esperan una mejora significativa en los resultados en los próximos años.

The Spanish financial sector has made an unprecedented effort to sanitise its books: since the beginning of the crisis in 2008, sanitising and provisions (amounting to some 260 billion) have reduced profit margins by two thirds, according to figures from the latest annual meeting of the financial sector organised by the Ratings Organisation, Deloitte and ABC. In the last four years the network of branches has reduced by 40% and the number of employees by 32%. Bad debt has also reduced by half, and is now below the average for the EU. Return on equity has improved (7% in December 2017 compared to the average 6% in the EU), but nowehere in Europe apart from Sweden has it reached the double digit levels of before the crisis. The role of digitilisation replacing branches was one of the recurrent themes of the meeting. On one side, it makes clear the exponential growth of services linked to technology. For example, BBVA expects that more than half of the bank´s sales will be through digital channels by the end of 2019 (currently 37%). It highlighted the growth in consumer credit (up 64% in Q1 2018, after an increase of 129% in Q1 2017), where 55 % of loans are managed by mobile device. It focused on technology as one of the reasons for its profits being higher than the competition (Return on Equity (ROE) 11.9% and Return on Tangible Equity (ROTE) 14.6% in Q1 2018). Nevertheless, it was repeatedly affirmed that all ways must be used. Thus CaixaBank pointed out that, even though 56% of their clients are digital, three quarters of them also visit branches. The assessments of the entitities point to a significant improvment in results over the next few years.