The Impact of Regional R&D Subsidy in a Computable General Equilibrium Model

Abstract

Este artículo presenta un modelo de equilibrio general computable para la región de Cerdeña (Italia) con el propósito de investigar el impacto macroeconómico de las políticas de investigación y desarrollo (I+D). El modelo incorpora el cambio técnico inducido obtenido a través de la acumulación de conocimiento y los efectos secundarios del conocimiento externo. Resulta que el costo de las políticas de I+D puede cambiar según la fijación de salarios en la región. De hecho, el tamaño probable del subsidio óptimo que se requiere para alcanzar un objetivo de crecimiento determinado es menor cuando los salarios se negocian localmente en comparación con el caso en que los salarios se negocian a nivel nacional. Además, la capacidad de una política de este tipo para generar derrames de conocimientos a partir del comercio internacional e interregional es bastante modesta. De hecho, la capacidad del sistema regional para internalizar las innovaciones integradas en los bienes importados se ve parcialmente compensada por un aumento en la eficiencia interna que reduce la intensidad de los efectos indirectos a través de una reducción en la participación de las importaciones.

This article presents a computable general equilibrium model for the region of Sardinia (Italy) with the purpose of investigating the macroeconomic impact of research and development (R&D) policies. The model incorporates induced technical change obtained through knowledge accumulation and external knowledge spillovers. It turns out that the cost of R&D policies may change according to wage setting in the region. Indeed, the likely size of the optimal subsidy that is required to reach a given target growth is lower when wages are bargained locally compared to the case where wages are bargained nationally. Furthermore, the capacity of such a policy to generate knowledge spillovers from international and interregional trade is quite modest. Indeed, the capacity of the regional system to internalize innovations embedded in imported goods is partially offset by an increase in internal efficiency that lowers the spillover intensity through a reduction in the share of imports.