Opportunistic Litigation and Spillover Effects on Strategic Alliance Partners

Abstract

Si bien existe evidencia que muestra el impacto negativo de los litigios oportunistas de las entidades de afirmación de patentes (PAE) en las empresas demandadas, aún se sabe poco sobre cómo reaccionan estas empresas ante este evento adverso. En este documento, sugerimos que las empresas respondan a los litigios de PAE formando alianzas estratégicas. El documento argumenta que esta reacción tiene como objetivo garantizar el acceso a los recursos que las empresas demandadas necesitan para mantener sus operaciones. Dados los altos costos de los litigios de PAE, las empresas afectadas dedican recursos financieros y administrativos a litigar, lo que reduce los recursos disponibles para llevar a cabo sus operaciones. El documento examina empíricamente si los litigios de PAE aumentan la propensión de las empresas demandadas a formar alianzas estratégicas. Para el análisis empírico, se crea una base de datos novedosa que combina la formación de alianzas, los litigios y la información financiera de las empresas estadounidenses que cotizan en bolsa en industrias de alta tecnología. Nuestros resultados confirman que los litigios de PAE llevaron a las empresas demandadas a formar alianzas más estratégicas. Este efecto es particularmente fuerte en contextos en los que los costos de los litigios y las limitaciones financieras de las empresas son elevados. Estos resultados son coherentes con la idea de que las empresas demandadas forman alianzas estratégicas para obtener recursos tras el litigio del PAE

Although there is evidence showing the negative impact of opportunistic litigation from patent assertion entities (PAE’s) on sued companies, little is still known about how these companies react to this adverse event. In this paper, we suggest that companies respond to PAE litigation by forming strategic alliances. The paper argues that this reaction aims to ensure access to resources sued companies need for maintaining their operations. Given the high costs of PAE litigation, affected companies devote financial and managerial resources to litigate, which reduces resources available for running their operations. The paper examines empirically whether PAE litigation increases sued firm propensity to form strategic alliances. A novel database matching alliance formation, litigation and financial information for U.S. publicly traded companies in high-tech industries is created for the empirical analysis. Our results confirms that PAE litigation lead sued companies to form more strategic alliances. This effect is particularly strong in contexts in which litigation costs and firms’ financial constraints are high. These results are coherent with the idea that sued companies form strategic alliances to obtain resources after PAE litigation