Business Group Affiliation and the Risk of PAE Litigation. Academy of Management Conference.

Abstract

Utilizando datos novedosos sobre empresas públicas estadounidenses, este documento investiga las preferencias de las entidades de afirmación de patentes (PAE) para elegir empresas objetivo. Basándonos en la teoría de la señalización, argumentamos que las PAE pueden interpretar la afiliación a un grupo empresarial como un atributo informativo sobre las capacidades superiores de creación de valor de las empresas afiliadas (en comparación con las independientes). Los PAE, como buscadores de rentas, podrían aprovechar esta información para identificar oportunidades para extraer rentas. De acuerdo con nuestro argumento, encontramos que los PAE tienden a demandar más a las empresas que tienen afiliaciones comerciales que a las empresas sin tales afiliaciones. Sin embargo, los grupos empresariales difieren entre sí en una variedad de atributos observables, lo que genera diferentes oportunidades a partir de la extracción de rentas. También examinamos el papel de las características de tres grupos empresariales en la transmisión de información a las PAE. Los resultados muestran que cuanto más grande es el grupo empresarial, más atractivo para las PAEs. Asimismo, cuanto mayor sea la superposición tecnológica, mayor será la probabilidad de ser demandado. Nuestros resultados también revelan que la distancia organizacional no es un factor clave.

Using novel data on US public firms, this paper investigates the preferences of patent assertion entities (PAEs) to choose target companies. Drawing upon signaling theory, we argue that business group affiliation can be interpreted by PAEs as an informative attribute about the superior value creation capabilities of affiliated firms (compared to standalones). PAEs, as rent-seekers, could leverage this information to identify opportunities to extract rents. Consistent with our argument, we find that PAEs tend to sue more to companies having business affiliations than companies without such affiliations. However, business groups differ from one another in a range of observable attributes, generating differing opportunities from rent extractions. We also examine the role of three business group characteristics in conveying information to PAEs. The results show that the bigger the business group, the more attractive to PAEs. Likewise, the higher the technological overlap, the greater the probability of being sued. Our results also reveal that the organizational distance is not a key driver.