Consecuencias del supuesto de no arbitraje para la valoración de opciones financieras: Comprobación de la paridad Put-Call

Abstract

Este Trabajo de Fin de Grado analiza la relevancia del concepto de arbitraje y, en particular, el supuesto de ausencia de oportunidades de arbitraje como pilar fundamental de la teoría financiera moderna. Este principio no solo garantiza la coherencia de los precios en los mercados, sino que también permite construir modelos de valoración robustos y universales, especialmente en el ámbito de las opciones financieras. Entre las distintas aplicaciones de la hipótesis de no arbitraje, la paridad Put-Call establece una relación necesaria entre el precio de las opciones de compra y de venta sobre un mismo activo subyacente. Esta paridad actúa como un criterio de valoración para opciones financieras que permite detectar inconsistencias y oportunidades de beneficio sin riesgo. El análisis de esta paridad ofrece una vía para comprender cómo los fundamentos teóricos de las finanzas se traducen en condiciones verificables en los mercados reales.

This Final Thesis examines the relevance of the concept of arbitrage, and particularly the principle of no-arbitrage as a fundamental pillar of modern financial theory. This principle not only ensures price consistency in financial markets but also enables the construction of robust and broadly used valuation models, especially in the field of financial options. Among the various applications of the no-arbitrage hypothesis, the Put-Call parity establishes a necessary relationship between the prices of Call and Put options on the same underlying asset. This equality serves as a valuation criterion for options to detect inconsistencies and risk-free profit opportunities. The analysis of this parity provides a way to understand how the theoretical foundations of finance are reflected in verifiable conditions in real markets.