A concretar - Relacionado con: Estrategia Empresarial/ Análisis Estratégico/ Internacionalización de Empresas/ Transformación/ Restructuracion/ Revisión Modelos de Negocio

Abstract

A lo largo de las últimas décadas, el sistema bancario europeo ha seguido una trayectoria de integración institucional progresiva, marcada por hitos como la creación del euro, el fortalecimiento del BCE y la implantación de la Unión Bancaria. Sin embargo, pese a los avances regulatorios y de supervisión, persisten barreras estructurales que han frenado la consolidación bancaria a escala transnacional, lo que limita el potencial competitivo del sector financiero europeo frente a otras grandes economías como Estados Unidos o China. Este trabajo analiza las causas del escaso desarrollo de las fusiones y adquisiciones bancarias transfronterizas en la Unión Europea, prestando especial atención a los obstáculos regulatorios, fiscales, operativos y políticos que impiden la emergencia de entidades verdaderamente paneuropeas. A partir de este diagnóstico, el estudio aborda la conexión entre integración financiera y competitividad europea, incorporando como referencia los informes Draghi y Letta, que ofrecen una hoja de ruta articulada en torno a cuatro pilares clave: mercado único, estrategia industrial común, financiación eficiente y gobernanza coordinada. El caso ABN AMRO permite ilustrar los fallos estructurales del marco institucional europeo anterior a la Unión Bancaria. El fracaso de la operación, debido a una combinación de debilidades regulatorias, falta de coordinación, sobreprecio y ausencia de sinergias reales, sirve como ejemplo de los límites actuales del sistema. A partir de este análisis, se plantean reformas concretas para avanzar hacia una mayor integración bancaria en Europa como vía necesaria para reforzar la competitividad económica, mejorar la asignación de capital y consolidar la autonomía estratégica de la Unión.

Over the past decades, the European banking system has undergone a progressive process of institutional integration, marked by milestones such as the introduction of the euro, the strengthening of the ECB, and the establishment of the Banking Union. Despite regulatory and supervisory advances, structural barriers continue to hinder cross-border consolidation, limiting the competitive potential of the European financial sector compared to other major economies like the United States or China. This study analyses the reasons behind the limited development of cross-border mergers and acquisitions in the EU, with particular attention to regulatory, fiscal, operational and political obstacles that prevent the emergence of truly pan-European banking institutions. Drawing on this diagnosis, the research explores the link between financial integration and European competitiveness, using the Draghi and Letta reports as reference points. These reports propose a roadmap based on four pillars: a deeper single market, a common industrial strategy, effective financing mechanisms, and coordinated economic governance. The ABN AMRO case illustrates the institutional weaknesses that preceded the Banking Union. The failure of the transaction, driven by regulatory fragmentation, coordination problems and the lack of strategic alignment, serves as a case study of the current limits of the system. Building on this analysis, the paper outlines a set of reforms aimed at fostering a stronger and more integrated banking sector in Europe, as a key condition for boosting economic competitiveness, mobilizing capital efficiently and enhancing the EU’s strategic autonomy.