Stochastic pricing model for the iberian power market
Abstract
La presente tesis estudia diferentes procedimientos para determinar previsiones de
precios de mercados eléctricos y trata de ofrecer un modelo estocástico de
determinación de precios con aplicación al mercado ibérico de electricidad así como a
otros mercados tras la realización de determinados ajustes. En primer lugar el proyecto
examina otros trabajos realizados con el fin de llevar a cabo previsiones de precio,
examinando las diferentes metodologías y consideraciones y analizando su fortaleza así
como los factores menos importantes. A continuación se examinarán los modelos
actuales empleados en la presente tesis. El previamente mencionado modelo estocástico
para la previsión de precios en el mercado ibérico de electricidad se ha conseguido tras
haber desarrollado en primer lugar un modelo simple determinista que ha permitido
examinar varios escenarios (independientes) al mismo tiempo hasta conseguir la forma
estocástica, bajo la cual a cada escenario le acompaña una valor de probabilidad.
Adicionalmente se desarrollo un modelo de compañía simplificado para examinar el
efecto de los modelos previamente mencionados en compañías eléctricas que poseen
plantas de generación térmicas y que operan en el mismo mercado. Se crearon tres
compañías representativas dueñas de plantas de carbón, nucleares y ciclos combinados
con el fin de analizar la energía producida e ingresos bajo una representación determinística y estocástica. En ultimo lugar, se han propuesto ideas de mejoras y
futuros trabajos del presente The current thesis project studies the price forecasting procedures used nowadays by the
electricity market and try to contribute by providing a stochastic pricing model that can
be used for the Iberian power market as well as other power markets after certain
adjustments. At first the project examines the past work that has been done in the field
of pricing models, examining their different methodologies and assumptions and
analyzing their strong as well as their less important points. Then the actual models used
in this thesis projects are examined. The above mentioned study of the Iberian power
market through a stochastic model was achieved by initially creating a simple
deterministic pricing model, that level evolved into being able to examine multiple
deterministic (independent) scenarios at the same time and finally reached its stochastic
form, in which each scenario is accompanied by a corresponding probability and results
were found examining different cases. Additionally, a simplified company
representation was created in order to examine the effect of the above mentioned
models in companies that own different thermal generation assets and operate at the
same market. In that respect, three representative companies were created, owners of
nuclear, coal and CCGT plants, and their incomes and productions were examined both
for the multiple deterministic and the stochastic representation. Finally, ideas and
suggestions for future improvements and expansions of the model are provided, in order
to cover possible weaknesses and make it produce even more accurate and realistic
results.
Trabajo Fin de Máster
Stochastic pricing model for the iberian power marketTitulación / Programa
Master in the Electric Power IndustryMaterias/ UNESCO
33 Ciencias tecnológicas3306 Ingeniería y tecnología eléctrica
330609 Transmisión y distribución
53 Ciencias económicas
5312 Economía sectorial
531205 Energía
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