La Contabilidad Creativa: El caso Afinsa

Abstract

En la economía actual el fraude corporativo es un fenómeno mundial presente en todo tipo de organizaciones. En España, uno de los últimos escándalos lo encontramos en el sector filatélico. En mayo de 2006, las empresas Fórum Filatélico y Afinsa fueron intervenidas y se hizo pública una de las mayores estafas piramidales de la historia española que afectó a más de 400.000 inversores y dejó un agujero patrimonial que superaba los 3.500 millones de euros.

Con el escándalo, el Gobierno y las autoridades financieras españolas han sufrido las fuertes críticas de un sistema en el que dos empresas tan destacadas como Afinsa y Fórum operaron durante décadas eludiendo el control de las autoridades mientras sus directivos se lucraban a costa de miles de inversores.

La inversión en sellos conformaba una actividad muy atractiva para la sociedad, especialmente por la alta rentabilidad económica que ofrecía a sus inversores, pero a su vez constituía una actividad singular y como tal, se reguló de forma específica en la Ley 35/2003 de Instituciones de Inversión Colectiva. Sin embargo, luego llegó la crisis, y con ella la corroboración de que la normativa era deficiente y las medidas de control de este tipo de negocio y de protección de sus usuarios insuficiente.

In the current economy corporate fraud is a global issue perpetrated by directors of all types of organizations. In Spain, one of the most recent scandals happened in the philatelic sector. In May 2006, the authorities opened criminal investigation against Afinsa and Fórum Filatélico which ended in one of the largest pyramid schemes in Spanish history with an estimated embezzlement of € 3,500 million and more than 400,000 victim- investors.

With the scandal, the Government and the Spanish financial authorities have been subject to strong criticism. The community was specially disappointed with the inadequate oversight by authorities and regulators as both companies operated their business for decades without any supervision while their managers and executives were abusing the system for financial gain.

The investment in stamps was a very popular activity, especially because investors were very attracted to the philately for their higher than average investment returns. Under Spanish law, trading activities in stamps were regulated by Law 35/2003 de Instituciones de Inversión Colectiva. However, the scandal brought to light the questionable deficiencies in the regulation due to the low protection offered to investors and the lack of control mechanisms.