Los ETFs y el mercado financiero

Abstract

El estudio que se ha realizado consiste en abordar en profundidad la relación que tienen, los hoy en día comunes ETFs (Exchange Traded Funds), o fondos cotizados, con el mercado. Se busca analizar si es rentable o no llevar a cabo una inversión en estos instrumentos o si, por el contrario, conviene realizar una inversión en fondos tradicionales. Pero, sobre todo, se analiza si son los futuros los que van a tener una mayor rentabilidad frente a estos instrumentos. Para ello se ha llevado a cabo la comparativa de rentabilidad entre ETFs y futuros de los últimos tres años, usando el conocido Ratio de Sharpe. Como breve adelanto, podemos decir que sí es rentable invertir en ETFs, ya que tienen una mayor rentabilidad que los futuros a largo plazo. Además, se ha analizado qué empresas de las principales composiciones del ETF que replica al Ibex 35 (Lyxor) se pueden ver más o menos afectadas por dicho instrumento.

The study that has been done consists of an in-depth analysis of the relationship between today’s common ETFs (Exchange Traded Funds) with the market. The aim is to analyze whether it is profitable or not to make an investment in this type of instrument or if it is more convenient to do it in a traditional fund. But, overall, the study is concerned about whether future instruments are going to have a better performance. To do the study, a comparison of three years’ time between ETFs and futures has been made by using the Sharpe Ratio. As a brief advance, we can conclude that it is profitable to invest in ETF, as they have a better performance than futures do in the long run. Moreover, an analysis has been made about the main companies that compose the ETF that reproduces Ibex 35 (Lyxor) to see the impact they can have because of this type of instrument.