Aproximación al mercado de futuros sobre materias primas. Desarrollo de un caso práctico de cobertura en el mercado de futuros del latón

Abstract

El Trabajo de Fin de Grado presentado en las siguientes líneas tiene como eje principal el mercado de futuros. Dentro de este tema el proyecto se ha focalizado en el mercado sobre commodities o materias primas, mostrando sus principales tipos de contratos y bolsas para su negociación. Para el buen entendimiento sobre el funcionamiento de estos mercados, se ha considerado imprescindible el llevar a cabo una breve explicación de algunos puntos como son la metodología a la hora de contratar este tipo de derivado financiero, los distintos tipos de futuros y sus diferencias con las opciones, además de las diversas motivaciones que impulsan al inversor a negociar esta clase de contratos. Centrándose en este último punto, se ha dado una especial importancia a las coberturas con futuros, recogiendo el porqué del uso de esta práctica, los distintos tipos de coberturas así como sus principales ventajas y desventajas. Todo este conocimiento, plasmado en el trabajo, está basado en una fuerte revisión bibliográfica y en la aplicación de los conocimientos previos del autor sobre el tema, que han sido culminados con la ejemplificación de un caso práctico real en el cual se muestra como una empresa, de la mano de una consultora especializada, realiza en su día a día esta clase de operaciones para garantizar el devenir del negocio. De esta manera el trabajo cumple con el objetivo de realizar una aproximación práctica al mercado de futuros sobre metales desde la perspectiva de una compañía que tiene como principal motivación la minimización de su riesgo.

The degree dissertation presented in the pages below is focused on the futures market, and more specifically on the commodities market. For a better understanding of the topic, brief explanations of different points have been included, such as the methodology for contracting these financial products, the different types of futures, the main distinctiveness between futures and options and the motivations that drive the investor for trading these products. Relative to this last point, futures’ hedging has been especially relevant for the dissertation, explaining the reasons for trading them, the different kind of hedging strategies available for the investor and the principal advantages and disadvantages. All the information presented has been based on a strong literature review and on the application of the author’s previous knowledge on the topic. The work has been culminated with a practical application of a real case where it is shown how a company, with the aid of a consultancy firm, executes on their daily tasks risk management operations related to the futures market in order to guarantee the company’s sustainability. This way, the dissertation achieves the objective of making a practical approach to the metal futures market from the perspective of a company whose main target is to minimize their risks.