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dc.contributor.advisorDurán Navarro, Jaime
dc.contributor.authorJiménez-Alfaro Lafita, Felipe
dc.contributor.otherUniversidad Pontificia Comillas, Facultad de Empresariales (ICADE)es_ES
dc.date.accessioned2015-11-24T14:37:24Z
dc.date.available2015-11-24T14:37:24Z
dc.date.issued2015
dc.identifier.urihttp://hdl.handle.net/11531/4513
dc.descriptionDoble Grado en Administración y Dirección de Empresas y en Derecho (E-3)es_ES
dc.description.abstractEl presente trabajo aborda el debate existente sobre la capacidad de algunos gestores de fondos de batir al mercado de forma sistemática. La teoría del mercado eficiente de Fama sostiene que el valor intrínseco de las acciones es igual a su precio de mercado. Por otro lado, behavioral finance cuestiona la eficiencia de los mercados y considera que existen agentes que actúan de forma irracional en el mercado. La escuela del value investing surgida con Benjamin Graham y con discípulos como Peter Lynch, Warren Buffet o Francisco García Paramés ha demostrado que el mercado no siempre es totalmente eficiente pero el mercado termina reconociendo la creación de valor. Existen ciertos gestores que invirtiendo en acciones infravaloradas a largo plazo han sido capaces de batir al mercado de forma sistemática con unos rendimientos medios netos superiores al índice de referencia. La clase de fondo, la independencia de la gestora, el equipo de inversión y el cobro de comisiones determinan la rentabilidad media y la capacidad del fondo de superar al mercado.es_ES
dc.description.abstractI study weather mutual fund managers can methodically outperform the market. Fama efficient financial market theory considered that the intrinsic value of any stock was reflected in the market price. On the other hand, behavioral finance specifically questions the efficiency of financial markets and believes there are some irrational investors. Value investing founder Benjamin Graham and its followers including Peter Lynch, Warren Buffet or Francisco García Paramés have demonstrate that markets are not always efficient although long-term value creation always end to be reflected on the stock price. Certain fund managers have consistently invested in under-value stock outperforming the market systematically with overall returns higher than the benchmark index. The fund category, the investment firm independence, the mutual fund managers and the mutual fund expenses determine the net average returns as well as the possibility of outperforming the market in the long-term.es_ES
dc.format.mimetypeapplication/pdfes_ES
dc.language.isoeses_ES
dc.subject53 Ciencias económicases_ES
dc.subject5307 Teoría económicaes_ES
dc.subject530713 Teoría de la inversiónes_ES
dc.title¿Pueden los fondos de inversión batir al mercado de forma sistemática?es_ES
dc.typeinfo:eu-repo/semantics/bachelorThesises_ES
dc.rights.accessRightsinfo:eu-repo/semantics/openAccesses_ES
dc.keywordsFondos de inversión, Eficiencia de los mercados, Irracionalidad de los mercados, Gestores de fondos, Fondos de alto rendimiento, ETF, Índice de referenciaes_ES
dc.keywordsMutual funds, Financial market efficiency, Behavioral finance, Market irrationality, Fund managers, Hedge funds, ETF, Benchmark indexes_ES


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