Sobre el impacto de la especulación excesiva en los mercados de futuros de commodities en el precio real

Abstract

Este trabajo fin de grado analiza el impacto de la especulación excesiva en los mercados de futuros de commodities en los precios reales de commodities. Tras un debate de literatura el articulo concluye que no se puede hallar evidencia empírica para la correlación de especulación excesiva y el alza de precios, salvo para trigo en la Bolsa del CME entre 2006 y 2008. No obstante también se indica que todos los estudios analizados en cuales se basa este trabajo fundan en una base de datos que carece de credibilidad absoluta y por lo tanto deben ser entendidos con precaución. Palabras Clave: Especulación en mercados de futuros, Commodities, Alza de precios de commodities 2006-2008, Fondos indexados, Aseguración contra riesgos en mercados financieros

This thesis analyzes the impact of excessive speculation on commodity future markets on cash prices of commodities. After contrasting both sides of literature with each other the conclusion can be drawn that there is no empirical evidence that proofs a causational relationship between excessive speculation and the price spike of commodities, except for wheat on the CME between 2006 and 2008. Nevertheless the article also indicates that all the papers taken into consideration are based on data that lacks credibility and should therefore be read with caution. Keywords: Speculation on futures market, Commodities, Commodity Price Spike 2006- 2008, Index funds, Risk-hedging on financial markets